Todas as profissões e setores têm uma “lingo” muito própria. A área das Finanças não é diferente.

Mesmo não sendo um profissional dos mercados, existem “dizeres” que populam este espaço como o vírus da gripe num inverno rigoroso.

A analogia do virus da gripe não é totalmente despropositada, já que estes clichés ou frases feitas podem “contaminar” o mais inexperiente investidor e não só, já que grande parte de nós cometeu os mesmos erros.

Aqui ficam algumas destas frases feitas responsáveis por grandes perdas nos mercados;

“Desta vez vai ser diferente”

Segundo Sir John Templeton, “it’s different this time” são as quatro palavras mais perigosas no mercado.
Existem varias interpretações sobre esta frase, mas geralmente atribui-se este cliché ao fato de o investidor ignorar de propósito o histórico dos mercados, ou de um “asset” em particular.

Existe um ditado que reza o seguinte: “A história repete-se” e se olharmos para um gráfico de qualquer asset tiramos a conclusão que haverá sempre altos e baixos nos mercados, os Bulls sucedem-se  aos Bears e por ai em diante.

Qual a defesa contra este Cliché?

Investir racionalmente e com responsabilidade, não ignorar o histórico dos mercados porque realmente a história repete-se. Veja aqui a lista de crashes da bolsa

“Comprar barato e vender caro”

Simples e directo, este conceito está inerente a qualquer investidor, todos queremos comprar barato e vender caro.
Nos mercados normalmente, o “simples” e o “fácil” nunca andam de mãos dadas, como definir o “barato” e o “caro”, as acções tem o preço atribuído pelo mercado e valem aquilo que alguém quer pagar por elas, nesse aspecto o mercado é soberano, mas também irracional.

Peter Lynch disse:

Far more money has been lost by investors preparing for corrections or trying to anticipate corrections than has been lost in corrections themselves.”

Como podemos avaliar o barato e o caro?

Ninguém consegue prever o mercado os seus topos e os fundos, pelo que nos resta avaliar as empresas pelos seus fundamentais e olhar para o histórico do seu preço, não se esqueça que por uma ação já ter um preço 100€ em 2013 e em 2018 o seu preço ser 10€, não quer dizer que volte a valer 100€ ou mais.
Essa empresa pode estar a passar dificuldades das quais pode nunca recuperar.
Nas palavras de Warren Buffett

Price is what you pay. Value is what you get.

Se tem dúvidas sobre como avaliar empresas ou ações, gaste algum tempo a pesquisar sobre a empresa e consulte um especialista em mercados, esse especialista também não tem uma bola de cristal, mas tem acesso a informações fidedignas sobre o mercado.
Mas fique atento aos vendedores de banha da cobra que habitam neste mercado e pense com a sua cabeça.

“Entrei Cedo*”

* Por vezes cedo demais

A ideia de entrar cedo num asset, é hoje muito badalada com os Venture Capital, cujo objetivo é investir cedo num negócio que poderá ser a próxima Google o próximo Facebook, ou em investimento inicial nas IPO ou nas novas modas como as ICO (referente às Inicial Coin Offer do mercado das crypto-moedas).

É essencialmente um investimento especulativo, onde se deve partir do pressuposto que o preço reflete toda a informação disponível, acarretando os riscos inerentes.

“Estou a espera de um retracement”

Ou a famosa estratégia do “dedo no gatilho”
Esta “estratégia” baseada na analise técnica ou em noticias, implica que o investidor ou neste caso o trader consiga acertar no “market timing

According to Morningstar, to gain any edge, active investors have to be correct 70% of the time, which is virtually impossible over that time span.

Ou seja para conseguir resultados, o trader tem de acertar em 70% das suas entradas no mercado.
Mesmo para quem acompanhe diariamente o mercado, é uma estratégia arriscada e que requer um apertado controlo de risco, no intuito de preservação do capital.
Pode-se verificar uma excelente estratégia de erosão de capital

” A tendência é nossa amiga”

É uma grande verdade, mas é verdade até não ser, da mesma maneira como não se consegue prever topos e fundos do mercado ou de um asset. A estratégia é simples compra quando o mercado está a subir e quando começa a descer VENDE.

Tudo o que sobe também desce, e mesmo se a tendência for continuar em alta, existem correções e flash crashes (ver aqui)

Se optarmos por ignorar que o mercado se mexe com notícias e modas, e muitas vezes inexplicavelmente podemos suportar perdas de capital elevadas.

 

Considerações finais

A próxima vez que ouvir um destes clichés ou frases feitas, recorde-se deste modesto artigo e evite cair em armadilhas como prever mercados e tentar apanhar topos ou fundos de assets ou mercados.
Lembre-se desta frase por John Maynard Keynes

Markets Can Stay Irrational Longer Than You Can Stay Solvent

Ou seja até pode estar coberto de razão na sua “aposta” mas ir contra o mercado pode revelar-se dispendioso no mínimo.

E Warren Buffett

Rule No.1: Never lose money. Rule No.2: Never forget rule No.1.

Preserve o seu capital acima de tudo!

Este texto é meramente informativo e não constitui nem dispensa a consulta ou apoio de profissionais especializados